Akcje Grupy PZU w 2014 roku cieszyły się dużym zainteresowaniem. Z kapitalizacją blisko 42 mld złotych na koniec 2014 roku, PZU był drugą największą spółką giełdową w Polsce z udziałem w portfelu WIG20 na poziomie 14,4%.
W obliczu wydarzeń na rynkach światowych 2014 rok nie przyniósł spektakularnych zysków inwestorom giełdowym na GPW. Średni wskaźnik cena/zysk dla wszystkich akcji spółek krajowych z głównego Rynku GPW wyniósł na koniec grudnia 19,7. Stopa zwrotu indeksu WIG wyniosła zaledwie +0,26%.
Przed przeceną nie uchroniły się największe spółki. WIG20 z wynikiem -3,5% zakończył drugi rok z rzędu na minusie (+0,5% z uwzględnieniem dywidend). Jeszcze gorzej zachowały się spółki o mniejszej kapitalizacji. WIG250 zanotował 18% spadek w porównaniu do 2013 roku. W okresie 12 miesięcy ubiegłego roku wzrosły tylko 4 spośród 11 indeksów sektorowych. Najwięcej wzrósł indeks WIG-Energia (+23,6%). Najwięcej stracił WIG-Spożywczy (-20,0%).
Dynamika (%) kursu akcji PZU (w zł) na tle indeksów MSCI (w USD)
*Notowania akcji od dnia 12 maja 2010 roku (debiut PZU na GPW). Źródło: Reuters
Kurs akcji PZU
PZU zadebiutował na GPW w Warszawie 12 maja 2010 roku i od momentu debiutu wchodzi w skład indeksu WIG20. Z kapitalizacją blisko 42 mld złotych na koniec 2014 roku PZU był drugą największą spółką giełdową w Polsce, a jej udział w portfelu WIG20 wynosił 14,4%.
PZU wchodzi również w skład następujących indeksów warszawskiej giełdy: WIG, WIG30, WIG-Poland, RESPECT Index oraz WIGdiv. Od 2012 roku akcje PZU należą także do indeksu zrównoważonego rozwoju CEERIUS.
W 2014 roku akcje PZU radziły sobie znacznie lepiej niż akcje pozostałych blue chips (WIG20) czy banków (WIG Banki). Kurs zamknięcia akcji PZU na ostatniej sesji giełdowej w 2014 roku wyniósł 486 zł, co w porównaniu z ceną w ostatnim dniu grudnia 2013 roku (448,95 zł) - oznacza wzrost o 8,3%. Przy uwzględnieniu 34 zł dywidendy wypłaconej w 2014 roku akcje PZU pozwoliły zarobić inwestorom 15,83%. Tym samym PZU znalazł się w pierwszej piątce spółek z WIG20 o najwyższej stopie zwrotu w 2014 roku. Przy uwzględnieniu 20 zł dodatkowej dywidendy z kapitału nadwyżkowego (wypłaconej w 2013 roku w formie zaliczki z zysku za 2013 rok) stopa zwrotu z akcji PZU wzrosłaby do 20,3%.
Akcjonariusz, który w maju 2010 roku nabył akcje PZU w ofercie pierwotnej, do końca 2014 roku powiększył swój kapitał o 101,3%.
Na sesji 8 września 2014 roku kurs PZU po raz pierwszy przekroczył barierę 500 zł (osiągając 501,4 zł). Historyczne maksimum notowań na zamknięciu (511 zł za akcje) zostało osiągnięte 4 listopada 2014 roku.
Warto przypomnieć, że akcje PZU w ofercie pierwotnej, w maju 2010 roku kosztowały 312,5 zł. Inwestor, który wtedy je kupił, na koniec 2014 roku pomnożył dwukrotnie swoją inwestycję. Stopa zwrotu z inwestycji w akcje PZU z uwzględnieniem 143,04 zł skumulowanych dywidend wyniosła 101,3%.
Akcje PZU cechuje duża płynność. Na koniec 2014 roku w wolnym obrocie giełdowym znajdowało się 59,8% akcji.
Min/max ceny akcji PZU na zamknięciu sesji w latach 2010 – 2014
* Notowania akcji od dnia 12 maja 2010 roku (debiut PZU na GPW). Źródło: Reuters
Wskaźniki rynku kapitałowego dla akcji | 31 grudnia 2014 | 31 grudnia 2013 | 31 grudnia 2012 | 31 grudnia 2011 |
---|---|---|---|---|
Cena rynkowa akcji / wartość księgowa na akcję P/BV (C/WK) |
3,19 | 2,95 | 2,64 | 2,07 |
Wartość księgowa na akcję BVPS | 152,49 | 152,02 | 165,24 | 149,03 |
Cena / zysk netto na akcję P/E (C/Z) | 14,14 | 11,77 | 11,60 | 11,38 |
Zysk (strata) netto / ilość akcji EPS (zł) | 34,37 | 38,16 | 37,68 | 27,14 |
W 2014 roku średnia liczba transakcji na sesję akcjami PZU wyniosła 2 495 (wzrost o 5,3% r/r). Pogorszeniu uległy średnie dzienne obroty na sesję. Wyniosły one 163,5 tys. sztuk, co oznacza spadek o 13,1% w porównaniu do 2013 roku. Najwyższy wolumen obrotu (592,5 tys. sztuk) zanotowano 13 listopada 2014 roku, tj. w dniu publikacji śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy PZU za trzy kwartały 2014 roku.
Relacja cena/wartość księgowa ukształtowała się na poziomie 3,19, co oznacza, że PZU należał do najlepiej wycenianych spółek z sektora finansowego notowanych na GPW.
Czynniki wpływające na kurs akcji PZU
Na bardzo dobre notowania akcji PZU niewątpliwie wpływ miała konsekwencja z jaką Zarząd PZU realizował strategię PZU 2.0. Restrukturyzacja Grupy PZU przynosi spodziewane efekty w zakresie optymalizacji kosztów i wzrostu efektywności operacyjnej. PZU dba o wizerunek nowoczesnego ubezpieczyciela, podejmuje nowatorskie przedsięwzięcia w obszarze zdrowia, wprowadza też innowacyjne rozwiązania. Odświeżenie marki, rewitalizacja sieci placówek oraz działania mające na celu wysoki poziom obsługi Klienta - to zaledwie kilka z podjętych w ostatnich latach inicjatyw.
Główne wydarzenia wpływające na kurs akcji PZU w 2014 roku
Decyzje biznesowe Zarządu takie jak wprowadzenie przełomowych usług bezpośredniej likwidacji szkód i własnej floty aut zastępczych są bardzo dobrze przyjmowane nie tylko przez klientów, ale również przez inwestorów i analityków.
Jednym z ważniejszych wydarzeń na drodze realizacji strategii PZU była finalizacja przejęć spółek ubezpieczeniowych w krajach bałtyckich oraz w Polsce. Po ogłoszeniu tej transakcji - w kwietniu 2014 roku - kurs PZU wzrósł o 3,6%, co przełożyło się na wzrost kapitalizacji giełdowej o 1,3 mld zł.
Pozytywnie na kurs akcji wpływa także wysoka wartość wypłacanych corocznie dywidend, co zapewnia atrakcyjną stopę dywidendy. Z zysku za 2013 rok PZU wypłacił najwyższą dotychczas dywidendę (54 zł na jedną akcję).
Statystyka akcji PZU | 1 stycznia - 30 grudnia 2014 | 1 stycznia - 30 grudnia 2013 | 1 stycznia - 30 grudnia 2012 | 1 stycznia - 30 grudnia 2011 |
---|---|---|---|---|
Kurs maksymalny [zł] | 511,00 | 477,90 | 437,20 | 396,80 |
Kurs minimalny [zł] | 409,00 | 385,00 | 292,10 | 294,20 |
Kurs na ostatniej sesji w roku [zł] | 486,00 | 448,95 | 437,00 | 309,00 |
Średni kurs na sesję [zł] | 452,23 | 432,19 | 346,07 | 349,40 |
Wartość obrotów [mln zł] | 18 400,72 | 19 970,39 | 18 152,22 | 23 315,25 |
Średnia wartość obrotu na sesję [mln zł] | 73,90 | 80,85 | 73,19 | 92,98 |
Liczba transakcji | 621 224 | 582 205 | 411 635 | 526 265 |
Średnia liczba transakcji na sesję | 2 495 | 2 369 | 1 660 | 2 097 |
Wolumen obrotu [mln szt ] | 40,72 | 46,49 | 52,56 | 66,74 |
Średni wolumenu obrotu na sesję [szt ] | 163 553 | 188 219 | 211 955 | 265 883 |
Kapitalizacja na koniec okresu [mln zł] | 41 954,10 | 38 755,75 | 37 735,96 | 26 682,86 |